Kalkulatorischer Unternehmerlohn

Warum wird der Unternehmerlohn vom Gewinn abgezogen?

Viele Inhaber zahlen sich bewusst wenig aus: Geld bleibt in der Firma, private Kosten laufen über den Betrieb, die Altersvorsorge steckt in der Substanz. Betriebswirtschaftlich führt das dazu, dass die eigene Arbeitskraft nirgends als Aufwand auftaucht. Sie erscheint stattdessen als Gewinn.

Für einen Käufer ist das keine Ertragskraft, sondern eine offene Stelle. Er muss die Aufgabe entweder selbst übernehmen oder jemanden dafür bezahlen. Deshalb setzen alle gängigen Bewertungsverfahren an dieser Stelle einen marktüblichen Lohn an, bevor gerechnet wird.

Bemerkenswert ist, wie einig sich die Quellen hier sind: Das Bewertungsgesetz, die Hinweise der Bundessteuerberaterkammer zur Bewertung kleiner und mittelgroßer Unternehmen und das Bewertungshandbuch des Handwerks setzen denselben Abzug an, und alle drei beziehen auch mitarbeitende Angehörige ein, die bisher nicht oder nicht marktüblich bezahlt werden.

Wie hoch ist der kalkulatorische Unternehmerlohn?

Maßstab ist nicht die bisherige Entnahme, sondern das, was eine fremde Geschäftsführung für dieselbe Arbeit verlangen würde. Das Bewertungsgesetz formuliert genau so. Für Handwerksbetriebe beschreibt der AWH-Standard einen nachvollziehbaren Rechenweg: das Meistergehalt als Untergrenze, zuzüglich der Arbeitgeberanteile zur Sozialversicherung, zuzüglich eines Zuschlags für die unternehmerische Tätigkeit.

Bei einer GmbH ist das Gehalt des Gesellschafter-Geschäftsführers in der Regel schon als Aufwand gebucht. Maßstab ist dann ein kalkulatorisches Geschäftsführergehalt, also das marktübliche Gehalt, und bereinigt wird nur die Abweichung davon, in beide Richtungen: Ein Gehalt über dem Marktniveau, etwa aus steuerlichen Gründen, wird um den Überhang zurückgerechnet und erhöht das bereinigte Ergebnis. Beim Einzelunternehmen taucht der Lohn des Inhabers dagegen nirgends als Aufwand auf und wird voll angesetzt. Anhaltspunkte für die Höhe liefern nach den Hinweisen der Bundessteuerberaterkammer interne Betriebsvergleiche, statistische Untersuchungen von Branchenverbänden und Veröffentlichungen in Fachzeitschriften.

Zwei Fehler sind typisch. Der erste: einen Betrag anzusetzen, der sich am bisherigen Steuerbescheid orientiert statt am Markt. Der zweite: den Lohn für mehrere Personen zu vergessen. Wenn Ehepartner oder Kinder im Betrieb mitarbeiten, ohne marktüblich bezahlt zu werden, gehört auch dafür ein Ansatz in die Rechnung.

Was das praktisch bedeutet

Verwandte Begriffe

• BBewertungBereinigtes EBITDas bereinigte EBIT ist das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern, nachdem private, einmalige und nicht marktübliche Posten korrigiert wurden, etwa durch den Ansatz eines marktüblichen Unternehmerlohns. Erst diese Zahl darf mit einem Faktor multipliziert werden. Weil die Bereinigung mit dem Faktor multipliziert wirkt, entscheidet sie über einen erheblichen Teil des Kaufpreises.
• IBewertungInhaberabhängigkeitInhaberabhängigkeit beschreibt, wie stark ein Betrieb an der Person des Eigentümers hängt: an seinen Kundenbeziehungen, seinem Fachwissen und seiner Arbeitskraft. Im Bewertungsstandard der Handwerkskammern hat sie von allen Zuschlägen auf den Kapitalisierungszins das größte Gewicht, weil genau dieser Teil des Erfolgs nicht ohne Weiteres mitverkauft werden kann.
• UBewertungUnternehmenswertDer Unternehmenswert ist das rechnerische Ergebnis eines Bewertungsverfahrens: eine begründete Bandbreite, kein Preisschild. Der Kaufpreis entsteht erst in der Verhandlung, und was am Ende auf dem Konto landet, liegt nach Abzug von Schulden und Steuern noch einmal darunter. Wert, Preis und Auszahlung sind drei verschiedene Zahlen.
• VBewertungVereinfachtes ErtragswertverfahrenDas vereinfachte Ertragswertverfahren ist ein gesetzliches Pauschalverfahren aus dem Bewertungsgesetz, mit dem vor allem für die Erbschaft- und Schenkungsteuer der Wert eines Betriebs geschätzt wird. Es kürzt die bereinigten Gewinne der letzten drei Jahre pauschal um 30 Prozent für Steuern, bildet daraus den Durchschnitt und multipliziert ihn mit dem gesetzlich festgelegten Faktor 13,75. Das Ergebnis soll dem Verkaufswert nahekommen, weicht davon aber oft deutlich ab.
• EBewertungErtragswertverfahrenDas Ertragswertverfahren ermittelt den Unternehmenswert aus den Erträgen, die künftig erwartet werden. Der nachhaltig erzielbare Jahresertrag wird geschätzt, um den kalkulatorischen Unternehmerlohn bereinigt und mit einem Kapitalisierungszinssatz auf den heutigen Tag abgezinst. Neben dem DCF-Verfahren ist es die Methode, die der Bewertungsstandard der Wirtschaftsprüfer vorsieht, und in deutschen Gutachten die gebräuchliche.
• ABewertungAWH-StandardDer AWH-Standard ist das Verfahren, mit dem die Betriebsberater der Handwerkskammern und Fachverbände bundesweit Handwerksbetriebe bewerten. Er wandelt das Ertragswertverfahren des Wirtschaftsprüfer-Standards IDW S 1 für kleine, inhabergeprägte Betriebe ab. Sein Kern: Die betrieblichen Risiken, allen voran die Abhängigkeit vom Inhaber, fließen als Zuschläge in den Kapitalisierungszins und nicht als Abschläge in den Gewinn.